אם החלטתם שהשנה תתחילו להשקיע – אתם לא לבד. עם הריביות שמשתנות, התנודות הכלכליות בעולם והעובדה שכסף ששוכב בעובר ושב פשוט מאבד מערכו, הגיע הזמן לבדוק: איפה כדאי לשים את החסכונות? האם להאמין בשוק הישראלי ולבחור במדד תל אביב 35, או אולי להרחיק אל הטכנולוגיה האמריקאית שמובילה את נאסדק? הנה סקירה מקיפה שתעזור לכם להחליט.
מדד תל אביב 35 – עמוד השדרה של הכלכלה הישראלית
מדד תל אביב 35 (לשעבר ת"א 25) כולל את 35 החברות הגדולות בבורסה בתל אביב: בנקים, חברות נדל"ן, אנרגיה, תקשורת ועוד. בשנים האחרונות המדד שמר על חוסן, בעיקר בזכות מערך סקטורלי מגוון. בנוסף, כישראלים, קיימת בממדים מקומיים נוחות זמינות גישה למידע ואפילו הטבות מס במקרים מסוימים.
יחד עם זאת, כלכלה ישראלית חשופה לסיכונים גיאו-פוליטיים. 2023 היתה שנה תנודתית בשל מבצעים צבאיים על רקע פוליטי, וגם 2024 לפי התחזיות עשויה להמשיך באותו הקו. התשואות – ממוצעות; ישנם גופים שהצליחו להכות את המדד, אולם הסיכון הפוליטי והחשיפה הגבוהה למצב הגיאו-פוליטי בישראל לא נותנים שקט מלא למשקיעים.
נאסדק – הטכנולוגיה לא עוצרת, אבל האם מחכה תיקון?
נאסדק האמריקאי מייצג את בימת ההיי-טק והחדשנות, עם שמות כמו אפל, גוגל, אמזון, מיקרוסופט וטסלה. מדד נאסדק 100 ואפילו ה-קומפוסיט הכפילו עצמם ויותר בעשור האחרון. ב-2023, אחרי ירידות חדות ב-2022, ראינו התאוששות חזקה מאוד – בין השאר כי הבינה המלאכותית (AI) דחפה את הסקטור בדיוק בזמן.
עם זאת, צריך לזכור שגם הטכנולוגיה לא חסינה להכל. יש לא מעט דיבורים על בועה, על הערכות חסר או יתר של חברות, ואפילו על ריבוי רגולציה בארה"ב שיכולה להאט את הקטר. בנוסף, הריבית בארה"ב לא צפויה לרדת בצורה משמעותית כבר בתחילת 2024, דבר שיכול לגרום לירידות בטווח הקצר.
שיקולים משמעותיים לפני שמחליטים:
1. פיזור גיאוגרפי – השקעה רק בישראל משאירה אתכם חשופים לכלכלה אחת, בעוד ההשקעה בנאסדק מגוונת את החשיפה גם לארה"ב וגם לעולם. עם זאת, פיזור יתר עלול להוריד תשואה.
2. מס – ישראלים שמשקיעים במדד ת"א 35 נהנים לעיתים מהטבות מס כמו קיזוז הפסדים וקלות מסוימות בניהול. השקעות זרות לרוב גובות עמלות מס נוספות, ודורשות דיווחים מורכבים למס הכנסה.
3. נזילות ומסחר – שני המדדים מאפשרים לקחת חלק באמצעות קרנות נאמנות, תעודות סל ו-ETF, אבל מסחר במניות ישראליות קל ונגיש יותר מבחינת שעות ועמלות. לעומת זאת, המסחר בוול סטריט פתוח בערב, ויש לא מעט אתרים מתקדמים לפעילות מתקדמת.
4. תחזיות לעתיד – רוב האנליסטים מעריכים כי הטכנולוגיה תמשיך להוביל בשנים הקרובות, אולם מולם יש קולות שמזהירים מפני תיקון. הכלכלה הישראלית מתחזקת בהדרגה, אך עדיין מושפעת מהמצב הביטחוני. אם אתם חושבים ארוך טווח – שני המדדים מעניקים תשואות דומות בטווחים של 10-20 שנה, אבל תנודתיות נאסדק גבוהה יותר.
אז מה עדיף?
אין תשובה אחידה – הכל תלוי באופי וסיבולת הסיכון שלכם. תל אביב 35 מתאים למשקיעים שמעדיפים יציבות יחסית וקשורים לכלכלה הישראלית. נאסדק מושך את אוהבי החדשנות ומי שמחפש רווחי הון מהירים (אבל בתנודתיות גבוהה!). הרכיב החכם: אל תפחדו לשלב. ניתן לחלק את החסכונות לשני המדדים במקביל; ליהנות מהכוח של הטכנולוגיה יחד עם יציבות מקומית.
לסיכום: השנה הזאת מביאה איתה הרבה חוסר ודאות – בחרו את המדד שמתאים לשלבים בחיים שלכם וליכולת שלכם לישון טוב בלילה. השקעה חכמה מתחילה בהבנה של הסיכויים והסיכונים.